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商品期权结算价怎样计算

金融 hxd 2025-04-09 07:37 3 8

商品期权结算价如何计算？是取标的物期货合约的结算价吗？还是按其他特定公式来确定？

#商品期权 #结算价计算 #公式方法

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3条评论

厉兵秣马

商品期权结算价通常在到期日按特定规则确定，如平值以上是标的资产价格与执行价的差额，平值以下是最小价差或零。

发布于 2025-04-09 07:37 回复

芩梓

商品期权结算价的计算通常涉及几个关键步骤，包括确定标的资产价格、计算期权的内在价值和时间价值，以及考虑交易成本等。以下是一个简化的示例：1. **确定标的资产价格**：这是最直接的计算方式，即期权合约中规定的商品（如股票、期货等）的价格。2. **计算内在价值**：这是指如果立即执行该期权，买方将获得的现金流。这通常是基于标的资产当前的价格来计算的。例如，如果一个看涨期权的执行价格是$P_0 = 100，而当前市场价格是$P_1 = 120，那么内在价值就是$P_1 - P_0 = 20。3. **计算时间价值**：这部分价值是由于期权剩余到期时间带来的额外收益。这个值取决于期权剩余期限、无风险利率和标的资产价格的变化。例如，如果一个期权还有6个月到期，而当前市场价格是$P_1 = 120，无风险利率是$r = 2\\%，那么时间价值就是$0.02 \\times (P_1 - P_0) = 0.08$。4. **总结算价**：内在价值加上时间价值，再减去任何相关的交易费用或税收。例如，假设一个看涨期权的执行价格是$P_0 = 100，当前市场价格是$P_1 = 120，无风险利率是$r = 2\\%，剩余期限是1年，那么结算价可以这样计算：- 内在价值 = $P_1 - P_0 = 20- 时间价值 = $0.02 \\times (P_1 - P_0) = 0.08- 总结算价 = $20 + 0.08 = 20.08所以，对于这个看涨期权，结算价是$20.08。

发布于 2025-04-09 07:37 回复